رئيس تنفيذي شهير يحذر: “بينانس تواجه خطر موجة من الدعاوى القضائية بعد أكبر عملية تصفية في تاريخ العملات الرقمية”

لا تزال تداعيات الانهيار الكبير ليوم الجمعة 11 أكتوبر مستمرة. كما هو معروف، شهدت البيتكوين والعملات الرقمية الأخرى انهياراً كبيراً في 11 أكتوبر، وشهد السوق أكبر عملية تصفية في تاريخ العملات المشفرة.

بنانس قد تواجه دعوى قضائية!

بعد عشرة أيام من الانهيار، قال الرئيس التنفيذي لشركة Wintermute إن منصة بينانس تواجه دعاوى قضائية محتملة بسبب عمليات التصفية التي حدثت في 11 أكتوبر، بينما تستمر المناقشات حول أسباب الانهيار وتداعياته.

تحركت منصة بينانس فوراً بشأن المشاكل والخسائر التي حدثت على المنصة، وأعلنت عن خطة تعويض بقيمة 400 مليون دولار. ومع ذلك، وفقاً للرئيس التنفيذي، حتى الإعلان عن التعويض لن يمنع بينانس من مواجهة الدعاوى القضائية.

في هذا السياق، قال الرئيس التنفيذي لشركة Wintermute، إيفجيني جيفوي، في مدونة صوتية إن نظام التخفيض التلقائي للرافعة المالية (ADL) في بينانس كان يعمل بشكل خاطئ بوضوح.

ووفقاً له، فإن أوجه القصور في البنية التحتية لبينانس وعدم استعدادها للانخفاض الحاد تسبب في تفعيل نظام ADL في وقت غير مناسب. وقد أدى تدخل النظام إلى تفاقم الوضع، مما أدى إلى عمليات التصفية الإجبارية الهائلة على المنصة في 11 أكتوبر.

نظام ADL هو في الأساس خط الدفاع الأخير لأي منصة. غالباً لا يتم تفعيل هذه الآلية أبداً، والعديد من المنصات لم تستخدمها منذ سنوات. إنها مصممة كملاذ أخير. قبل ذلك، كانت المنصات تمتلك صناديق تأمين.

في الحالات القصوى، مثل الانخفاض الهائل الذي شهدناه في 11 أكتوبر والتصفيات التي أعقبت ذلك، يمكن أن تؤدي عمليات التصفية الإجبارية التي تنفذ عبر سجل الطلبات إلى دفع الأسعار إلى الصفر مباشرة. ومع انخفاض السعر إلى الصفر، تتعرض المراكز الطويلة للانفجار ويصبح المتداولون على المكشوف هم الأكثر ربحاً. لذلك، تحاول المنصات استخدام نظام ADL لموازنة بعض المراكز القصيرة ومنع انهيار السعر بالكامل.

أكبر سؤال هو كيف تم تحديد سعر صفقة نظام ADL. في هذه المرحلة، لا يزال من غير الواضح ما هو السعر الذي كان يعمل به النظام خلال الانهيار في 11 أكتوبر. في رأيي، كانت هناك بعض قرارات التسعير غير العادلة.

خسائر كبيرة للشركات!

قال جيفوي إن بينانس عانت خسائر فادحة بسبب فشلها في إغلاق المراكز الطويلة في الوقت المناسب، وكان على المنصة استخدام صندوق التأمين أولاً لتغطية الخسارة، لكن نظام ADL تدخل مباشرة.

وأضاف الرئيس التنفيذي لشركة Wintermute أن العديد من الشركات أجبرت على إغلاق مراكزها القصيرة وأن الوضع ترك هذه الشركات في وضع أسوأ.

وعلق جيفوي قائلاً: “عادة، تفتح العديد من شركات صناعة السوق مراكز طويلة في السوق الفوري ومراكز قصيرة في سوق العقود الآجلة، مما يخلق بيئة محايدة. وهذا يوفر الحماية ضد كل من الارتفاعات والانخفاضات. ومع ذلك، إذا تم إغلاق مركزك القصير بينما السوق في انهيار، فستجد فجأة نفسك بمركز طويل فقط في السوق الفوري. هذا يعني أن خسائرك ستزيد فقط عندما يكون السوق في انهيار بالفعل. العديد من شركات صناعة السوق عانت من هذا في الانهيار الأخير وخسرت أموالاً طائلة. ونتيجة لذلك، سنرى بعض الشركات تتخذ إجراءات قانونية ضد بينانس في الأيام القادمة بسبب الخسائر التي تعرضت لها.”

الأسئلة الشائعة

• ما الذي حدث في انهيار 11 أكتوبر؟
  شهد سوق العملات الرقمية انهياراً حاداً أدى إلى أكبر عملية تصفية قسرية في تاريخ العملات المشفرة، مما تسبب في خسائر فادحة للمتداولين والشركات.
• ما هو نظام ADL ولماذا يتم انتقاده؟
  هو نظام تخفيض تلقائي للرافعة المالية يعمل كخط دفاع أخير للمنصات. يتم انتقاده لأنه تم تفعيله في وقت غير مناسب وبأسعار غير عادلة حسب بعض الآراء، مما زاد من الخسائر.
• هل ستواجه بينانس عواقب قانونية؟
  من المحتمل أن تواجه بينانس دعاوى قضائية من بعض الشركات التي تكبدت خسائر كبيرة بسبب طريقة تعامل المنصة مع الانهيار ونظام ADL.

*هذا المحتوى لأغراض إعلامية فقط وليس نصيحة استثمارية.