انتعاش سوق العملات الرقمية بعد FTX، لكنه لا يزال بحاجة لإدارة مخاطر مستمرة: خبير من Brevan Howard يأكد على ذلك – اكتشف التفاصيل الآن!
لقد قطع نظام العملات الرقمية شوطًا طويلاً منذ انهيار FTX لسام بانكمان فرايد الذي دمر مليارات الدولارات من ثروة المستثمرين في عام 2023. ومع ذلك، يحتاج القطاع بأكمله إلى المزيد ليصبح غير قابل للاختراق، وفقًا لخبراء TradFi في فعالية “آراء من وول ستريت إلى العملات الرقمية” المنعقدة في إجماع هونغ كونغ يوم الأربعاء.
التطور التكنولوجي ومستقبل الأمن
قال غوتام شارما، الرئيس التنفيذي والمدير الاستثماري لشركة بريفان هاورد: “لقد دخل اللاعبون التقليديون إلى الساحة الآن، وخاصة بالنسبة لنا، تحدث معظم عمليات التداول عند تسوية البورصات، حيث تحتفظ بأصولك مع أمناء الحفظ بينما يمكنك التداول في البورصات”. “لقد تقدمت التكنولوجيا كثيرًا فيما يتعلق بالـ 18 شهرًا الأخيرة منذ ذلك الحين، ولكن لا يزال هناك المزيد من العمل للقيام به.”
- الحاجة إلى إدارة المخاطر 24/7، بما في ذلك مخاطر السوق ونظير التعامل والائتمان.
- أهمية إدارة مخاطر الطرف الآخر، خاصة في العمليات التي لا تتضمن وسطاء مثل البنوك أو غرف المقاصة.
التجارب الافتراضية واختبار الضغط
قال فابيو فرونتيني، مؤسس شركة أبراكساس كابيتال مانجمنت: “عندما نقوم بالمراجحة، تعتبر مخاطر الطرف الآخر هي الأهم”، وأضاف أن مخاطر الائتمان مهمة للغاية.
شدد فرونتيني على أهمية محاكاة سيناريوهات اختبار الضغط، مشيرًا إلى سوق العقود الآجلة الدائمة حيث يمكن للمستخدمين أن يفقدوا الهامش عند توقفهم عن التداول، وهو ما لا يحدث في الأسواق التقليدية. “يمكن أن يكون اختبار الضغط مجزيًا للغاية، عندما يتم بشكل صحيح”، أضاف فرونتيني.
الشفافية وتأمين السيولة
أكد مايك كوهينيل، الرئيس التنفيذي لشركة فلو ترادرز، على ضرورة جعل الابتكار شفافًا لكسب ثقة المستثمرين وضمان “توفر البيانات وتحريك السيولة دون تجزئة.”
وأضاف كوهينيل: “الحصول على أفضل سعر وإعطائك إمكانية التعامل متى شئت هو عنصر أساسي”.
أصبحت السيولة، أو قدرة السوق على استيعاب الطلبات الكبيرة بأسعار مستقرة، من المخاوف الهامة بعد انهيار FTX وألميدا. بينما تحسن عمق دفتر الطلبات بالنسبة للعملات الرئيسية، لا تزال التجزئة أو توزيع السيولة عبر منصات التمويل اللامركزي، البنية الأساسية، والشبكات مشكلة.
الأسئلة الشائعة
ما هي أهم العناصر اللازمة لتحسين سلامة نظام العملات الرقمية؟
تشمل العناصر المهمة إدارة المخاطر المستمرة على مدار الساعة، تضمين مخاطر السوق ومخاطر الطرف الآخر والائتمان، وضمان الشفافية وكفاءة السيولة.
لماذا تعد اختبارات الضغط ضرورية في سوق العملات الرقمية؟
اختبارات الضغط مهمة لأنها تساعد على محاكاة السيناريوهات الصعبة والحد من الخسائر المحتملة، خاصة في سوق العقود الآجلة الدائمة.
كيف يمكن للابتكار في العملات الرقمية كسب ثقة المستثمرين؟
من خلال التأكيد على الشفافية وتوفر البيانات وتحسين السيولة، يمكن للابتكار كسب ثقة المستثمرين وضمان استقرار السوق.
